“中國(guó)目前已由最大的PTA進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，但面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，出口之路并不順暢，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩‘壓力山大’”。

　　為了更好的促進(jìn)中國(guó)PTA(精對(duì)苯二甲酸)行業(yè)的健康發(fā)展，石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院組織進(jìn)行了《中國(guó)PTA行業(yè)發(fā)展研究與展望》的研究工作，并于9月23日召開(kāi)了旨在“化解產(chǎn)能過(guò)剩、舒解行業(yè)困境、引導(dǎo)合作共贏”的《中國(guó)PTA行業(yè)發(fā)展研究與展望》報(bào)告發(fā)布會(huì)。

　　研究報(bào)告認(rèn)為，新世紀(jì)以來(lái)中國(guó)PTA技術(shù)快速進(jìn)步，供應(yīng)能力大幅提高，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代和自給自足。然而，產(chǎn)能的快速爆發(fā)造成產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)盈利水平快速下滑。在今后較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)(2020年前)，中國(guó)PTA行業(yè)仍將維持供大于求的狀況，盈利形勢(shì)不容樂(lè)觀。報(bào)告認(rèn)為技術(shù)水平、區(qū)位條件、上下游關(guān)聯(lián)度是影響PTA企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。由于市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力原因，中國(guó)PTA行業(yè)存在大量長(zhǎng)期關(guān)停的閑置產(chǎn)能，不但加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且浪費(fèi)社會(huì)資源。

　　行業(yè)長(zhǎng)期微利運(yùn)行

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，PTA產(chǎn)能從2000年的300萬(wàn)噸/年增長(zhǎng)到2016年的超過(guò)5000萬(wàn)噸/年。產(chǎn)能快速增長(zhǎng)后，PTA市場(chǎng)由供不足需轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。同時(shí)，PTA上下游產(chǎn)業(yè)鏈形勢(shì)也快速變化——下游聚酯行業(yè)增速放緩，對(duì)PTA需求的支撐減弱，PTA需求不振；上游PX產(chǎn)能增長(zhǎng)受阻，長(zhǎng)期供不足需，PX價(jià)格保持堅(jiān)挺，原料在PTA生產(chǎn)成本中所占比例不斷上升。PTA行業(yè)整體盈利水平迅速下滑。2013年以來(lái)，中國(guó)PTA行業(yè)整體長(zhǎng)期在微利甚至負(fù)利區(qū)間運(yùn)行。

　　2014年以來(lái)，中國(guó)PTA行業(yè)出現(xiàn)了一邊大量產(chǎn)能關(guān)停限產(chǎn)，另一半新裝置不斷投產(chǎn)上馬的現(xiàn)象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年6月中國(guó)PTA行業(yè)處于關(guān)停的PTA裝置產(chǎn)能超過(guò)1400萬(wàn)噸/年，超過(guò)PTA總產(chǎn)能的1/3。一方面，由于產(chǎn)能過(guò)剩日趨突出，在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，部分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較差PTA裝置不堪重負(fù)，處于長(zhǎng)期關(guān)停狀態(tài)。由于缺乏完善的市場(chǎng)退出機(jī)制，處于關(guān)停狀態(tài)的PTA裝置“死而不僵”，無(wú)法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能升級(jí)。另一方面，PTA行業(yè)參與者出于產(chǎn)業(yè)整合、提高競(jìng)爭(zhēng)力、擠占市場(chǎng)份額等目的，在地方政府和金融機(jī)構(gòu)的支持下，不斷上馬大型PTA項(xiàng)目，造成PTA行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)一步加劇。

　　中國(guó)的PTA行業(yè)已經(jīng)形成高度市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，市場(chǎng)參與主體多元化。與煉油、乙烯、芳烴等石油化工產(chǎn)業(yè)不同，中國(guó)PTA行業(yè)沒(méi)有全國(guó)范圍的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。PTA市場(chǎng)參與者均從自己的角度出發(fā)觀察和認(rèn)識(shí)中國(guó)PTA行業(yè)，企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)等各方面缺乏對(duì)PTA行業(yè)形勢(shì)的整體認(rèn)識(shí)。

　　未來(lái)五年仍不樂(lè)觀

　　研究報(bào)告明確提出，“預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)PTA行業(yè)仍將處于嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)，行業(yè)盈利水平將長(zhǎng)期低迷。”

　　2012年是中國(guó)PTA行業(yè)發(fā)展的分水嶺。2012年前，中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，供需兩旺，行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)保持了較高的盈利水平。2012年后，產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)供應(yīng)開(kāi)始過(guò)剩，PTA企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)盈利水平快速下滑。2013年至今，中國(guó)PTA行業(yè)一直在微利甚至負(fù)利區(qū)間運(yùn)行。預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)PTA行業(yè)仍將處于嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)，行業(yè)盈利水平將長(zhǎng)期低迷。

　　PTA行業(yè)集中度提高，龍頭企業(yè)決定市場(chǎng)盈利水平。在PTA產(chǎn)能增長(zhǎng)的過(guò)程中，行業(yè)集中度不斷提升，產(chǎn)能向龍頭企業(yè)高度集中。在產(chǎn)能過(guò)剩的局面下，為了維持市場(chǎng)份額，保證其現(xiàn)金流和融資渠道，龍頭企業(yè)在通過(guò)價(jià)格手段擠壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)空間。PTA市場(chǎng)價(jià)格不再由最高邊際成本決定，而是由行業(yè)最低成本的企業(yè)決定。

　　報(bào)告指出，地方政府、金融機(jī)構(gòu)在PTA行業(yè)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮重要的作用。雖然PTA行業(yè)主要參與者已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I(yíng)企業(yè)，但地方政府仍然在PTA新項(xiàng)目推進(jìn)，落后產(chǎn)能退出等方面發(fā)揮重要作用，地方保護(hù)對(duì)于目前產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)負(fù)有一定責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)的支持對(duì)PTA行業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要，2010年后產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)與信貸寬松政策關(guān)系密切。在目前的行業(yè)形勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)PTA項(xiàng)目保持謹(jǐn)慎態(tài)度，避免低競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目造成不良貸款的現(xiàn)象反復(fù)發(fā)生。

　　技術(shù)水平、區(qū)位條件、上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性共同決定PTA企業(yè)及裝置的競(jìng)爭(zhēng)力。報(bào)告通過(guò)對(duì)上述三因素的評(píng)估，認(rèn)為，目前中國(guó)綜合競(jìng)爭(zhēng)力處于第一集團(tuán)的PTA產(chǎn)能約2200萬(wàn)噸/年，是決定PTA行業(yè)形勢(shì)的主力。盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力雙低的PTA產(chǎn)能約780萬(wàn)噸/年，處于被市場(chǎng)淘汰的邊緣。投資者、政府、金融機(jī)構(gòu)在對(duì)PTA項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估和評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮各方面的影響因素。除規(guī)模和技術(shù)水平外，區(qū)位因素和上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)也對(duì)PTA裝置的競(jìng)爭(zhēng)力有重要影響，有時(shí)甚至?xí)l(fā)揮決定性作用。

　　報(bào)告指出，目前中國(guó)由于各種原因處于關(guān)停狀態(tài)的PTA裝置總產(chǎn)能高達(dá)1400萬(wàn)噸/年，約占總產(chǎn)能的1/3。與亞洲其它國(guó)家的PTA裝置相比，中國(guó)PTA裝置平均生命周期過(guò)短，不但不能給企業(yè)帶來(lái)預(yù)期的收益，還容易造成銀行不良貸款率高企，社會(huì)資源的嚴(yán)重浪費(fèi)。通過(guò)對(duì)PTA裝置競(jìng)爭(zhēng)力的綜合評(píng)估，未來(lái)5年內(nèi)中國(guó)PTA市場(chǎng)還將有530萬(wàn)噸/年的PTA產(chǎn)能有較大可能被關(guān)停。

　　探索建立國(guó)際合作渠道

　　針對(duì)目前的市場(chǎng)形勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)，研究報(bào)告還對(duì)PTA行業(yè)各相關(guān)方提出建議。PTA潛在投資者要審慎投資。PTA企業(yè)要避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，努力實(shí)現(xiàn)協(xié)作共贏，同時(shí)探索通過(guò)“走出去”的方式化解過(guò)剩產(chǎn)能。政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，完善落后產(chǎn)能退出機(jī)制，并從節(jié)能減排、環(huán)保和安全的角度加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高行業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立性和工作能力。金融機(jī)構(gòu)審批新PTA項(xiàng)目貸款融資時(shí)，謹(jǐn)慎評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，避免低競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目上馬造成不良貸款的現(xiàn)象重復(fù)發(fā)生。

　　PTA行業(yè)的健康發(fā)展離不開(kāi)政府、企業(yè)、行業(yè)組織、中介及金融機(jī)構(gòu)的合作，本報(bào)告提出了針對(duì)性的建議，從企業(yè)角度來(lái)看，應(yīng)當(dāng)審慎投資、加強(qiáng)企業(yè)間協(xié)作共贏、建立國(guó)際合作渠道；從政府角度來(lái)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格準(zhǔn)入制度、強(qiáng)制退出機(jī)制、強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同；從行業(yè)組織角度來(lái)看，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)能力、引導(dǎo)能力、促進(jìn)有序經(jīng)營(yíng)；從中介和金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，應(yīng)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)、充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，避免資金浪費(fèi)。

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