事件:近期我們參加了跨境電商行業(yè)最大社群鷹熊匯在深圳與杭州舉辦的兩場跨境電商峰會,亞馬遜、eBay、敦煌網(wǎng)等平臺,供應鏈與支付等領域企業(yè)代表出席。

2014年開始跨境電商行業(yè)進入3.0時代,展現(xiàn)出獨特的時代特征。跨境電商1.0時代是傳統(tǒng)外貿(mào)信息化,仍是線下交易。2.0時代是小B2小B的在線交易。從2014年開始的3.0時代,其特征包括B類交易;全產(chǎn)業(yè)鏈;全球化+本土化;全渠道;世界的平臺;品牌品質(zhì)。 ?

2016年跨境電商出口行業(yè)繼續(xù)保持高增長,其中大賣家增速100%為基準線。1)出口跨境電商今年整體繼續(xù)保持高增長,大賣家增長若低于100%即低于基準線。

而中等賣家年銷售額超過百萬美金的預計將接近2萬家,主要集中在廣深。但小賣家開始面臨競爭加劇,未來需在市場與品類等方面突圍。2)跨境電商進口方面,產(chǎn)品為王,二三線城市的進口商品專營店盈利豐厚,看好如五洲會等進口跨境O2O模式。此外跨境電商供應鏈重要性凸顯,整個行業(yè)與資本的結(jié)合也在加速。

小語種國家成為新的區(qū)域增長點,家居園藝與汽配等產(chǎn)品開始呈現(xiàn)高增長。以三大平臺之一的eBay為例,eBay15年GMV達820億,活躍買家數(shù)量1.62億,跨境交易占比超22%。eBay的四大傳統(tǒng)出口市場為美英澳德,但從過去2年開始,法國、意大利與西班牙開始增長迅猛,東南亞等新興市場都值得關注。品類上來看,電子與時尚類產(chǎn)品銷售占比很大,而家居園藝和汽配產(chǎn)品已開始出現(xiàn)高增長。eBay15年2/3的額外增長來自大中華賣家占有率小于5%的品類。

跨境電商進口政策進入震蕩期,但朝著規(guī)范有序、陽光安全的方向發(fā)展:1)5月中旬政策有脈沖式效果,部分商品被迫“休眠”,電商主流產(chǎn)品客單價平均上漲約12%;2)保稅備貨受到一定影響,一個月內(nèi)SKU下降近10%;3)海外倉受到更大重視,且海外保稅倉格局分布發(fā)生變化,美國增速放緩,日韓后勁大;4)新政后各平臺紛紛補貼稅率,價格變動幅度不大,百元以內(nèi)SKU略有下滑,母嬰品類下滑較明顯。中長期看,政策也是為了保證合法地位、公平競爭與自由流通。

我們一直看好并深入研究的移動社交電商也開始與跨境電商有較好結(jié)合。以萌店國際為例,依托于微盟萌店,模式是移動社交+眾籌分銷。萌店目前擁有2000萬萌主與2萬多家商戶,500多萬SKU,月交易流水預計過5億。萌店國際以B2C進口為主,15年100%增長,貨源已覆蓋30多個國家,商品的推薦與分享主要依托萌主/網(wǎng)紅/達人/社群合伙人。今年萌店國際520大促攜手著名星座網(wǎng)紅同道大叔,高峰期下單量4.56單/秒,百人成團率高達85%,同道大叔微信圖文閱讀量超10萬。另外如Shopee這種出口電商也開始注重社交模式。

繼續(xù)推薦高成長龍頭跨境通。1)跨境通:預計三四季度收入有望超預期,后面仍有整合產(chǎn)業(yè)鏈預期,預計定增批文臨近,未來3年有望保持100%的復合業(yè)績增長,16年PE50倍,17年PE27倍。2)關注建設進口跨境電商的摩登大道。

來源： 渤海證券