美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC),美聯(lián)儲(Fed),及美國證券交易委員會(SEC)本周二投票批準(zhǔn)了備受期待的沃克爾規(guī)則.媒體評論稱此舉是美國改革銀行業(yè)的重要一步,避免銀行業(yè)再次出現(xiàn)需要政府救援的重大危機;同時也標(biāo)志著華爾街有利可圖的市場及交易核心將進(jìn)入更加嚴(yán)苛的監(jiān)管時代。

沃克爾規(guī)則設(shè)立銀行代客戶買賣證券的新障礙，并限制獎勵風(fēng)險交易。美聯(lián)儲今天還批準(zhǔn)給予銀行延長至2015年7月前完成規(guī)則的要求。

在今天的投票中，三家主要監(jiān)管機構(gòu)對該項規(guī)則的反應(yīng)不盡相同。

WSJ報道稱，

在今天的投票中，該項規(guī)則在FDIC與Fed獲得了一致通過，在SEC以3：2獲得了批準(zhǔn)。未參加投票的SEC主席Mary Jo White聲稱沃克爾規(guī)則可以公正并強烈的實現(xiàn)2010年多德-弗蘭克金融法的核心。并在一份聲明中表示SEC將進(jìn)入監(jiān)測和確保沃克爾規(guī)則是一個實現(xiàn)設(shè)定目標(biāo)的強大的，可行的法律規(guī)則的新階段。在今天SEC會議上投反對票的兩名委員是來自共和黨的Michael Piwowar 與 Daniel Gallagher，他們認(rèn)為監(jiān)管部門并沒有被給予足夠的時間來審查規(guī)則的最終版本，也沒有對之前存在爭議的某些條文提出足夠的經(jīng)濟(jì)分析，并分別在為滿足“完全人為的和完成出于政治目的”的年終最后期限的巨大壓力下通過了該項規(guī)則。

美聯(lián)儲現(xiàn)在趨向于將該規(guī)則適用于大型銀行控股公司的監(jiān)督，而不是那些資產(chǎn)低于10億美元的“社區(qū)銀行”。這對于那些資產(chǎn)較低的銀行來說或意味著可以豁免遵守該規(guī)則。美國商品期貨交易委員會和貨幣監(jiān)理辦公室也將在本周二陸續(xù)批準(zhǔn)該項規(guī)則。

沃克爾法規(guī)為2010年通過的“多德-弗蘭克金融改革法案”一部份，也一直是2008年金融危機后，華爾街巨頭和監(jiān)管部門之間博弈的關(guān)鍵戰(zhàn)場。沃克爾法規(guī)將要求銀行提供有關(guān)其代表客戶購買并銷售的金融產(chǎn)品的“客戶需求分析”，以證明其所從事的交易是“作價買賣交易”（market-making），而非自營交易（proprietary trading），旨在制止銀行以“作價買賣交易”的幌子來掩飾其以盈利為目的的賭博投注。這項要求令銀行從事新的買賣交易業(yè)務(wù)更加困難。而這只是沃克爾法規(guī)多項更嚴(yán)格規(guī)定的一項。監(jiān)管部門希望沃克規(guī)則能避免危機再次爆發(fā)，免得最后救助成本還是由納稅人買單。但銀行業(yè)一直指責(zé)，這份約1000頁的規(guī)則無法分清逐利交易與對沖風(fēng)險之間的區(qū)別，而這將沖擊市場。
?目前受規(guī)則約束的部分銀行表示，認(rèn)為他們已經(jīng)遵守規(guī)則；而其余的銀行則聲稱仍在研究這份約1000業(yè)的文件以評估其影響。美國銀行首席執(zhí)行官Brian Moynihan聲稱，

“公司經(jīng)營并未受到沃克爾規(guī)則的影響。在過去的四年里，美國銀行已經(jīng)出售其對沖基金和增持的私募股權(quán)。”

而美國的金融股票也并未受到沃爾克規(guī)則的影響。周二午后交易中，許多金融股上漲，摩根士丹利上漲1.3%至30.80$，此前被分析師認(rèn)為最有可能深受影響的高盛集團(tuán)的股價也上漲了1.5%至170.22$附近。

雖然沃克爾規(guī)則受到了美國監(jiān)管機構(gòu)以及一些頂尖銀行的好評，但仍有些遺漏部分將帶來一些外部影響。WSJ評論稱，

“沃克爾規(guī)則確實包含了一些利于銀行的因素，包括允許企業(yè)買賣外國主權(quán)國債，但是并沒有提到外國債券。而這個遺漏遭到了海外政府的譴責(zé)，作為世界最大的債券市場，日本央行去年12月致信美國監(jiān)管機構(gòu)抱怨稱該規(guī)則可能對日本國債的交易產(chǎn)生不利影響。同時，外資銀行在美國的經(jīng)營也將面臨沃爾克法規(guī)嚴(yán)格的交易限制，包括禁止外國銀行美國辦事處購買，出售或?qū)_投資自己的收益。”

來源： 最新紡織