中國央行2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告在其所附專欄文章中表示，中國商業(yè)銀行應合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結(jié)構(gòu)，把握好信貸等資產(chǎn)投放進度，提高負債的多元化和穩(wěn)定程度，減少存款“沖時點”行為，加強同業(yè)業(yè)務期限錯配風險防范。

央行稱，商業(yè)銀行應進一步加強自身流動性和資產(chǎn)負債管理，使經(jīng)營行為與穩(wěn)健貨幣政策和支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求相一致，包括提高流動性管理的主動性，進一步提高流動性管理的精細化程度和專業(yè)化水平，保持合理的超額備付以滿足各種資金需求，保證正常支付結(jié)算。注重通過激活貨幣信貸存量支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

以下是第二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，題為“巴塞爾銀行委員會流動性管理新規(guī)”的專欄進行的相關分析：

一、國際上關于流動性管理的新規(guī)則和新進展

國際金融危機暴露了銀行流動性管理的重大缺陷，凸顯了流動性對金融市場及銀行體系正常運轉(zhuǎn)的重要性。為加強流動性風險管理，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）于2010 年12 月發(fā)布《流動性風險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》，提出建立全球性的流動性風險管理框架，并引入兩個定量監(jiān)管指標，流動性覆蓋比率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），以增強銀行體系應對流動性沖擊的能力。

LCR 與NSFR 是兩個相互獨立但又互為補充的指標。2010 年以來，BCBS 持續(xù)對LCR與NSFR 進行定量測算和校準，并于2013 年1 月發(fā)布《流動性覆蓋比率與流動性風險監(jiān)測工具》，確定了LCR 監(jiān)管的最終版本，NSFR 指標仍在校準過程中。LCR 為優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)與未來30 日現(xiàn)金凈流出量的比率，反映壓力狀態(tài)下銀行短期流動性狀況，般要求大于或等于100%。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)包括現(xiàn)金、在壓力情況下可以提取的存放央行的準備金、高質(zhì)量債券等無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)儲備，分為一級資產(chǎn)和二級資產(chǎn)，其中二級資產(chǎn)占比最高不得超過40%，且應當在當前市場價值上進行至少15%的扣減。現(xiàn)金凈流出量定義為在壓力狀態(tài)下未來30日內(nèi)預期現(xiàn)金流出總量減去預期現(xiàn)金流入總量，其中現(xiàn)金流入總量最高不能超過現(xiàn)金流出總量的75%。

設置LCR 的目的是提高銀行應對短期流動性風險的彈性，增強銀行部門應對不同來源的金融和經(jīng)濟沖擊的能力。BCBS 要求LCR 監(jiān)管框架自2015 年生效，達到60%即算合格，以后逐年提高10%，至2019 年1 月1 日完全達標（即達到100%）。BCBS 以2011 年底數(shù)據(jù)定量測算結(jié)果顯示，全球銀行業(yè)LCR 平均水平為127%。

NSFR 為可用穩(wěn)定資金來源與業(yè)務所需穩(wěn)定資金的比率，反映銀行中長期流動性狀況，一般要求大于100%。可用穩(wěn)定資金是指在持續(xù)存在的壓力情景下，在1 年內(nèi)能夠保證穩(wěn)定的權益類和負債類資金來源，業(yè)務所需的穩(wěn)定資金主要是指銀行資產(chǎn)類業(yè)務所需要的長期資金。設置NSFR 的目的是防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴短期批發(fā)性融資，鼓勵銀行對表內(nèi)外資產(chǎn)的流動性風險進行充分評估，引導銀行通過結(jié)構(gòu)調(diào)整減少期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，提高中長期抗風險的能力。NSFR 原計劃于2018 年生效。但由于目前指標的校準工作尚未完成，生效日期也可能隨之調(diào)整。

二、國內(nèi)金融機構(gòu)流動性管理的現(xiàn)狀、問題及改進方向

目前，中國商業(yè)銀行已初步建立了流動性風險管理體系，設立了一些流動性風險監(jiān)測指標，包括流動性比率、超額準備金率等。有關LCR 實施的具體方案相關部門也在研究制定之中。近年來，隨著銀行經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務模式、資金來源等變化，商業(yè)銀行流動性風險管理面臨的挑戰(zhàn)日趨增大，其在流動性管理方面存在的一些問題也相應顯現(xiàn)。

2013 年6 月份，貨幣市場利率出現(xiàn)短期上行和波動，這既是受外匯市場變化、節(jié)日現(xiàn)金投放、補繳準備金、稅收清繳、一些監(jiān)管政策放大資金需求等多種因素疊加影響，也反映出商業(yè)銀行在流動性風險控制和資產(chǎn)負債管理方面存在一定不足。

一是流動性與盈利性等經(jīng)營指標的平衡性有待加強。出于提高資金使用效率、實現(xiàn)利潤目標的考慮，商業(yè)銀行通過擴張貸款等增加盈利的沖動較強，在權衡流動性、安全性、盈利性三者關系時，容易輕視流動性風險。二是信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和投放進度的平穩(wěn)性有待提高。商業(yè)銀行“早投放、早收益”的行為慣性仍然存在，預期政策可能變動時，傾向于先投放貸款搶占份額，如遇考核和信息披露的重要時點，沖高貸款的動機則更加強烈。這在市場流動性發(fā)生波動的情況下，容易受到?jīng)_擊。

三是負債管理的多元化和穩(wěn)定性有待增強。同業(yè)業(yè)務是商業(yè)銀行管理流動性、提高資金效率和增加收益的重要渠道，也是開展差異化經(jīng)營的重要方面，對推動金融市場發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有積極意義。但在前期流動性較為寬松、貨幣市場短端利率保持較低水平的情況下，一些商業(yè)銀行利用同業(yè)業(yè)務規(guī)避監(jiān)管，對同業(yè)等短期批發(fā)性融資過于依賴，“短融長放”的業(yè)務擴張較快，這在流動性出現(xiàn)波動時脆弱性凸顯。

商業(yè)銀行應進一步加強自身流動性和資產(chǎn)負債管理，使經(jīng)營行為與穩(wěn)健貨幣政策和支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求相一致。一是要提高流動性管理的主動性，跟蹤研究國際上關于流動性管理分析框架和監(jiān)測工具的進展情況，在內(nèi)部考評、系統(tǒng)建設、壓力測試等方面提早準備。二是加強分析宏觀政策調(diào)整和金融市場變化對流動性的影響，做好流動性安排。三是要進一步提高流動性管理的精細化程度和專業(yè)化水平，保持合理的超額備付以滿足各種資金需求，保證正常支付結(jié)算。四是要按照宏觀審慎要求，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結(jié)構(gòu)，把握好信貸等資產(chǎn)投放進度，提高負債的多元化和穩(wěn)定程度，減少存款“沖時點”行為，加強同業(yè)業(yè)務期限錯配風險防范。五是注重通過激活貨幣信貸存量支持實體經(jīng)濟發(fā)展，按照“盤活存量、優(yōu)化增量”的要求，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

來源： TTEB