小貸公司是放還是收，這是一個問題。

近日，廣州市信德小額貸款有限公司（以下簡稱“信德小貸”）從廣州農(nóng)商行獲得達到資本凈額（1億元）100%的授信，這意味著它可能突破銀監(jiān)會關(guān)于“小貸公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”的規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)營報》記者，在小貸到底是放還是收的問題上，廣東金融辦和廣東銀監(jiān)局一直有著迥然不同的態(tài)度，而信德小貸獲得來自銀行的授信高達資本凈額的100%，再次成為地方金融辦“曲線救國”救小貸的典型案例。

沖擊銀監(jiān)會上限

銀監(jiān)會規(guī)定：小貸從銀行獲得的融資不得超過資本凈額的50%。

“這家公司的膽子夠大的，它犯了銀監(jiān)會的忌。”對于信德小貸的案例，中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇如此感嘆。

“如果銀監(jiān)部門不查辦，等于 小貸公司從銀行業(yè)融資比例不得超過凈資本50% 的規(guī)定形同虛設(shè)。”白澄宇說。

白所說的規(guī)定，是指2008年5月銀監(jiān)會頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）明確規(guī)定：小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

這個規(guī)定，相當(dāng)于唐僧對付孫悟空的“緊箍咒”，銀監(jiān)會用它切斷了小貸公司對資金來源的絕大部分念想。

而被稱為小貸公司“親爹”的主管部門——各地金融辦，為讓小貸公司擺脫銀監(jiān)會的“緊箍咒”，不得不絞盡腦汁。

今年1月，廣東省金融辦出臺了《關(guān)于貫徹落實促進小額貸款公司平穩(wěn)較快發(fā)展意見的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》規(guī)定：“小額貸款公司可從2個銀行業(yè)金融機構(gòu)或信托公司、保險公司等其他金融機構(gòu)融入資金，融入資金余額不超過公司資本凈額的50%。”這條規(guī)定與銀監(jiān)會大致相同。

但接下來《通知》又規(guī)定：“小額貸款公司融入資金額度達資本凈額的50%后，對持續(xù)經(jīng)營1年以上的，經(jīng)與融入資金的金融機構(gòu)協(xié)商同意，可再增加融資額度至資本凈額的100%。”

正是這條規(guī)定，突破了銀監(jiān)會50%的“緊箍咒”。

不過，為了不與銀監(jiān)部門發(fā)生正面沖突，廣東金融辦也留了余地——前提是“經(jīng)與融入資金的金融機構(gòu)協(xié)商同意”。

2月，浙江省金融辦出臺了《浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行方法》，規(guī)定小貸公司可通過向銀行業(yè)金融機構(gòu)、主要法人股東定向借款、市內(nèi)小貸公司融資，融資比例合計不得逾越當(dāng)時公司資本凈額的100%。

接下來，四川省和海南省更進一步，把小貸公司融資比例放寬至資本凈額的200%。這兩省的資金來源規(guī)定較接近浙江省的規(guī)定。

對此，白澄宇指，廣東、浙江、四川和海南的小貸融資比例規(guī)定，和銀監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》并不沖突。“銀監(jiān)會只規(guī)定從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得的融資額不逾越資本凈額的50%，而地方性規(guī)定擴大了融資范圍，100%、200%中包括了信托公司、保險公司、法人股東、小貸公司等其他機構(gòu)，并沒有直接抵觸。”

面對各地金融辦的“曲線救國”運動，銀監(jiān)會的態(tài)度如何？

“到目前為止，銀監(jiān)會既沒有對小貸融資50%上限放開，也沒有對地方金融辦的突破提出不同意見。”某地一位銀監(jiān)局的人士告訴記者。

銀行謹(jǐn)慎跟隨

在深圳市，沒有小貸公司獲得銀行50%以上的授信。而銀行給足50%授信的小貸公司也只有幾家而已。

不過，像信德小貸這樣的案例，似乎難以拷貝。

“信德小貸能獲得銀行100%自有資本金的授信，主要是銀行認(rèn)可信德小貸，它的大股東實力雄厚，與銀行關(guān)系較好。”一位小貸行業(yè)人士表示。

據(jù)介紹，信德小貸是廣東塑料交易所股份有限公司（以下簡稱“廣東塑交所”）旗下的全資子公司，而廣東塑交所發(fā)布的塑料商品價格指數(shù)“廣塑指數(shù)”被譽為“中國塑料第一指數(shù)”，是我國塑料原料價格重要的晴雨表。其廣東塑交所上下游5000多客戶，也正是信德小貸的客戶。

不過，信德小貸并非是國內(nèi)第一家從銀行融資突破50%比例的小貸公司，早前尚有佛山市順德區(qū)迅博小額貸款股份有限公司獲得了100%的融資額度。這家小貸公司的主發(fā)起人是國內(nèi)“白色家電”業(yè)的大佬——美的集團。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，近期，廣州另有一家小貸在爭取從銀行獲得資本凈值75%的融資比例，涉及3家銀行，各25%的融資比例。記者獲得的最新消息顯示，由于它越過了“2個銀行業(yè)金融機構(gòu)”的規(guī)定，最終被金融辦駁回。

種種案例釋放出這樣一個信號：銀監(jiān)會“50%”的高壓線，并非不可突破。

在這個行業(yè)有一個不成文的潛規(guī)則，即小貸公司要從銀行獲得融資，其成本不是僅有利息，還可能包括保證金、母公司的一大筆存款、資金往來結(jié)算等各種成本。

以信德小貸為例，從銀行獲得1億資金的融資，其成本是年利率7.8%，而小貸公司放貸利率可達到24%（銀監(jiān)會規(guī)定上限為基準(zhǔn)利率的4倍），中間的差價可達到16.2%。

這也正是最讓銀監(jiān)會糾結(jié)的地方。“銀監(jiān)會擔(dān)心銀行成了高利貸的 水龍頭 ——不能從我這拿到低成本的資金，你去放高利貸。”深圳中恒泰小額貸款有限公司總經(jīng)理李俊告訴記者。

“因此，即使金融辦規(guī)定小貸公司融資比例可以上浮到100%、200%，這些規(guī)定也沒有用，因為銀行不聽金融辦的。”李俊說。

以深圳為例，深圳共有54家小額貸款公司，總注冊資金71億元，但總?cè)谫Y額只有7.5億元，融資比例不到注冊資金的10%。

“在深圳市，沒有小貸公司獲得銀行50%以上的授信。而銀行給足50%授信的小貸公司，也只有幾家而已。”李俊說。

小貸另尋出路

為解決資金來源問題，深圳有4家小貸公司與銀行開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，形成了相對成熟的模式。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對小貸公司的認(rèn)識是銀監(jiān)部門與地方金融辦政策沖突的深層原因。

“3年前小貸公司剛成立時，銀監(jiān)內(nèi)部對小貸公司有偏見，認(rèn)為小貸公司就是高利貸。”李俊說，2010年之前，深圳銀行業(yè)深受此觀念影響。“銀行規(guī)定要監(jiān)管貸款的流向，而小額貸款公司的貸款用途就是放貸，銀行對于貸款企業(yè)投向亦是貸款的情況，尚沒有明確的規(guī)定。”

沒有銀監(jiān)會的支持，金融辦為小貸公司打破資金瓶頸的努力往往收效甚微。不過，部分靈活的小貸公司開始尋找繞過銀監(jiān)會限制的方法。

“我們?nèi)ツ旮ㄐ猩钲诜中凶隽?億元的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。”李俊告訴記者。為解決資金來源問題，深圳有4家小貸公司與銀行開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，形成了一種相對成熟的模式。

李俊指出，這種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓模式，對小貸公司、銀行和貸款企業(yè)三方來說都有好處。

“對小貸公司來說，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行的資金的年貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上再上浮40%，為8.4%，中恒泰給企業(yè)的年貸款利率為18%。除去各種成本，這筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中，中恒泰小貸的凈收益為9%。”

此外對銀行來說，有了一批至今沒有壞賬率的小微貸款業(yè)務(wù)，既完成了銀監(jiān)會對小企業(yè)貸款“兩個不低于”（增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期水平）的要求，也同時增加了許多中間業(yè)務(wù)。而對貸款企業(yè)來說，貸款利率下降。一般小貸公司的貸款利率可上浮至24%，但由于銀行便宜資金的介入，這些企業(yè)獲得的貸款利率下降為18%。

不過，對這種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓模式，業(yè)內(nèi)認(rèn)為是打了個“擦邊球”，畢竟目前深圳銀監(jiān)局雖無實際的支持，也沒有禁止。

來源： 中國物訊網(wǎng)