多數(shù)出口企業(yè)因人民幣升值蒙受損失

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制亟待建立

開篇語(yǔ)

一場(chǎng)全面促進(jìn)外貿(mào)進(jìn)出口的戰(zhàn)役正在中山打響。5月28日,中山市政府召開全市加工貿(mào)易出口企業(yè)工作會(huì)議,加緊制定《中山市來料加工企業(yè)原地不停產(chǎn)轉(zhuǎn)型“三資”企業(yè)工作方案》和《中山市加工貿(mào)易企業(yè)銀行保證金臺(tái)賬擔(dān)保工作方案》。僅僅4天之后,中山市委書記、市人大常委會(huì)主任陳根楷再次召集市外經(jīng)貿(mào)局、中山海關(guān)等部門,要求確保完成今年外經(jīng)貿(mào)出口任務(wù)。 密集的政策措施和會(huì)議清晰地發(fā)出信號(hào):在面臨對(duì)外貿(mào)進(jìn)出口不利因素的情況下,中山市各級(jí)部門和企業(yè)正千方百計(jì)克服重重困難,確保外向型經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行。

那么,外貿(mào)企業(yè)目前面臨的具體困難有哪些?他們有何訴求和期盼?破解種種不利因素的路徑又在何方?本報(bào)將從本期開始推出系列調(diào)查性報(bào)道“外貿(mào)經(jīng)濟(jì)突圍策”,連續(xù)8期從建立匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、破解資金短缺難題、緩解原材料價(jià)格上漲壓力、應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘、開拓內(nèi)銷市場(chǎng)、推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)、企業(yè)如何走出去等八大方面逐一調(diào)查分析,提出破解之道。

3日早盤,人民幣兌美元高開77點(diǎn),突破6.93關(guān)口,創(chuàng)匯改以來新高,為年初以來第40次創(chuàng)新高。隨著人民幣的不斷升值,出口企業(yè)應(yīng)采取哪些技術(shù)方法進(jìn)行“自救”,從而規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；能否建立一套對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生能夠提前發(fā)生警報(bào)的經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)的預(yù)警機(jī)制,對(duì)出口企業(yè)的接單報(bào)價(jià)進(jìn)行指導(dǎo),成為當(dāng)前乃至今后很長(zhǎng)一段時(shí)間的急需。

　　調(diào)查

　　不少企業(yè)首季損失巨大

“人民幣匯率調(diào)整,導(dǎo)致出口匯率損失增大。”在日前召開的全市加工貿(mào)易出口企業(yè)工作會(huì)議上,格蘭仕(中山)家用電器有限公司介紹了他們遇到的困難。為解決匯率上漲帶來的壓力,該公司在第二季度制定了一個(gè)更加科學(xué)、合理的計(jì)劃,使得新的外貿(mào)報(bào)價(jià)既充分考慮了匯率上漲,又比較貼近客戶預(yù)期,保持了較強(qiáng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。但是單個(gè)企業(yè)的力量總是有限,無法完全規(guī)避匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn),為此,該公司表示,希望政府部門進(jìn)一步完善外貿(mào)配套系統(tǒng),如銀行收匯、建立美元等主要貨幣匯率變化預(yù)測(cè)信息溝通機(jī)制等。

“今年第一季度,因人民幣升值而給我們公司帶來的損失已經(jīng)超過200萬(wàn)元人民幣,而目前我們還有不少產(chǎn)品已經(jīng)出貨但還沒有結(jié)算,如果人民幣的進(jìn)一步升值,損失還會(huì)增多。”三鄉(xiāng)某大型家具有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,今年前3個(gè)月人民幣兌美元匯率上升了4.16%,給公司利潤(rùn)帶來巨大的損失,“也就是說,我們的貨款因?yàn)榻Y(jié)算周期內(nèi)匯率的變化,總資金已經(jīng)縮水4.16%。”

另外,以中山出口重點(diǎn)行業(yè)紡織服裝行業(yè)為例,人民幣的不斷升值不僅導(dǎo)致紡織服裝行業(yè)人力成本優(yōu)勢(shì)減弱、企業(yè)利潤(rùn)不斷下降,甚至難以為繼。據(jù)測(cè)算,人民幣每升值1%,棉紡織、毛紡織、服裝行業(yè)的受損程度不一,行業(yè)利潤(rùn)率分別下降3.19%、2.27%和6.18%,可見,匯率的變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的侵吞是“致命”的。而在記者采訪過程中,眾多出口企業(yè),包括中山一些行業(yè)的龍頭企業(yè),如廣東祥興制衣集團(tuán)有限公司、新生活家木業(yè)制品(中山)有限公司等,都反映自匯改以來,企業(yè)因人民幣不斷升值蒙受重大損失,而尤以去年至今為甚。建立起規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,幫助企業(yè)把握人民幣對(duì)不同外幣匯率變動(dòng)的方向和速度,在合同期限、結(jié)算幣種、匯率風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和規(guī)避等方面及時(shí)提供相關(guān)信息和專業(yè)的指導(dǎo),已經(jīng)成為擺在政府和企業(yè)面前的緊迫課題。

　　應(yīng)對(duì)

　　通過預(yù)警或可防范風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)已讓眾多出口企業(yè)蒙受重大損失,那么匯率風(fēng)險(xiǎn)究竟是如何形成,出口企業(yè)呼聲較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制又該以何種形式建立,它可以給予企業(yè)哪些方面的信息預(yù)警幫助呢?對(duì)此,電子科技大學(xué)中山學(xué)院中小企業(yè)研究所所長(zhǎng)梁士倫教授認(rèn)為,匯率的變化受國(guó)際市場(chǎng)變化、國(guó)際收支、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)乃至政治形勢(shì)等一系列因素的影響,對(duì)此的研究和預(yù)測(cè)具有很強(qiáng)的專業(yè)性,非單個(gè)企業(yè)的能力所能達(dá)到。因此,匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,需要專業(yè)研究機(jī)構(gòu)與人員、政府相關(guān)部門、銀行、海關(guān)商檢、進(jìn)出口企業(yè)共同研究與關(guān)注。

梁士倫教授認(rèn)為,政府應(yīng)該組織有關(guān)專家加強(qiáng)就匯率變化對(duì)中山主要出口行業(yè)的影響的研究與分析,及時(shí)向企業(yè)發(fā)布相關(guān)的研究成果和匯率以及進(jìn)出口動(dòng)態(tài)的信息,向企業(yè)進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)提示；各相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)要加強(qiáng)協(xié)商溝通,尤其是要建立起出口報(bào)價(jià)協(xié)商機(jī)制,增強(qiáng)對(duì)外出口的協(xié)商議價(jià)能力；對(duì)于銀行來說可通過提供出口押匯、出口票據(jù)貼現(xiàn)、福費(fèi)廷等貿(mào)易融資和即期結(jié)匯服務(wù),使企業(yè)能夠用未來國(guó)外貨款償還到期貸款得到即期結(jié)匯服務(wù)從而鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn),鎖定出口收益。

對(duì)于建立匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,某銀行工作人員表示,對(duì)于服務(wù)本地域產(chǎn)業(yè)的預(yù)警機(jī)制,必須緊緊圍繞中山的特色產(chǎn)業(yè)展開,這樣才能提供有針對(duì)性的預(yù)警服務(wù),如一些生產(chǎn)淡旺季明顯的產(chǎn)業(yè),就要加強(qiáng)該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)旺季的相關(guān)預(yù)警服務(wù)。作為銀行應(yīng)充分利用自身對(duì)金融貨幣政策了解較為透徹的優(yōu)勢(shì),幫助企業(yè)做好信息預(yù)警服務(wù)。

但三鄉(xiāng)某家具企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,預(yù)警機(jī)制的建立,在一定程度上可以幫助企業(yè)及時(shí)避險(xiǎn),但他無法從根本上解決問題,“我們得到預(yù)警信息之后,合作方是否愿意共同承擔(dān)可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)呢?根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn),90%的客戶并不愿意分擔(dān)我們的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　難點(diǎn)

　　金融避險(xiǎn)工具“僧多粥少”

梁士倫教授認(rèn)為,出口企業(yè)通過匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制得到預(yù)警信息之后,可以通過多種手段防范匯率風(fēng)險(xiǎn),如通過加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、提前收款結(jié)匯、采取靈活的合同條款鎖定結(jié)匯匯率,或適當(dāng)縮短在簽訂國(guó)際商業(yè)合同時(shí),有意識(shí)地讓合作方共同承擔(dān)可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn),即與國(guó)外經(jīng)銷商和代理商達(dá)成一致,與對(duì)方簽訂開放式合同,一旦升值,出口的價(jià)格也將相應(yīng)上漲,將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方。除此之外,梁士倫認(rèn)為出口企業(yè)還可以通過運(yùn)用一些匯率避險(xiǎn)工具“自保”,廣大出口企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)這方面知識(shí)的學(xué)習(xí)和運(yùn)用。

中山某銀行相關(guān)人員告訴記者,近一兩年來,隨著人民幣升值及新的匯率制度的日益完善,越來越多的出口企業(yè)前往銀行咨詢遠(yuǎn)期結(jié)匯等業(yè)務(wù),希望能通過銀行金融產(chǎn)品固定財(cái)務(wù)成本。央行相關(guān)人士對(duì)此曾指出,人民幣匯率形成機(jī)制改革后,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)市場(chǎng)提供更多、更好的匯率避險(xiǎn)服務(wù)提出了更高要求。

據(jù)了解,目前各商業(yè)銀行紛紛推出遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù),幫助企業(yè)規(guī)避外幣與人民幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn),改變企業(yè)因沒有保值而出現(xiàn)潛虧的狀況。其中建設(shè)銀行中山分行推出幫助企業(yè)避險(xiǎn)的金融產(chǎn)品就有運(yùn)用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期外匯買賣、掉期等衍生產(chǎn)品交易,鎖定匯率價(jià)格,或與境外銀行共同做一些產(chǎn)品組合,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。該行工作人員表示,目前已有不少出口企業(yè)通過該行提供的金融工具成功躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于各商業(yè)銀行推出的金融避險(xiǎn)工具,在記者采訪的過程中,一些企業(yè)表示這些匯率避險(xiǎn)工具確實(shí)不錯(cuò),但是由于政策原因,以及中山市內(nèi)銀行較少,導(dǎo)致眾多出口企業(yè)爭(zhēng)奪有限的避險(xiǎn)資源,最終不少企業(yè)無法享受這一服務(wù)。某企業(yè)負(fù)責(zé)人表示,如果條件能夠放寬一點(diǎn),讓更多的企業(yè)使用到匯率避險(xiǎn)工具,無疑等于為眾多出口企業(yè)購(gòu)買了一份匯率保險(xiǎn)。

　　企業(yè)賬本???

　　三鄉(xiāng)某大型家具公司相關(guān)負(fù)責(zé)人:

　　首季因匯率調(diào)整損失200萬(wàn)元

人民幣升值給出口企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失究竟有多大?昨日,三鄉(xiāng)某大型家具有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人同記者算了一筆明細(xì)賬。“例如去年年底我們接到一筆100萬(wàn)美元的訂單,以2007年12月28日的人民幣匯率中間價(jià)為7.3046作為報(bào)價(jià),到3月31日的中間價(jià)7.0190結(jié)算,我們的凈損失即為28.56萬(wàn)元人民幣。而這一計(jì)算結(jié)果還是根據(jù)結(jié)算周期為3個(gè)月進(jìn)行計(jì)算,而事實(shí)上我們公司基本上是以6個(gè)月為結(jié)算周期,這樣我們的損失將更大。根據(jù)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì),今年第一季度,因人民幣升值而給我們公司帶來的損失已經(jīng)超過200萬(wàn)元人民幣,而目前我們還有不少產(chǎn)品已經(jīng)出貨但還沒有結(jié)算。”該負(fù)責(zé)人告訴記者,該公司90%的產(chǎn)品都是以美元形式結(jié)算,只有不到10%的產(chǎn)品以歐元、港元或者人民幣的形式進(jìn)行結(jié)算,“通常我們接到一筆訂單,做貨需要兩個(gè)月時(shí)間,出貨兩個(gè)月時(shí)間,再等兩個(gè)月與訂貨方進(jìn)行結(jié)算,經(jīng)過6個(gè)月的時(shí)間之后,僅僅因?yàn)槿嗣駧派档囊蛩?當(dāng)初我們接訂單的價(jià)格到結(jié)算的時(shí)候,可能已經(jīng)是零利潤(rùn)了。”

　　專家支招???

　　靈活利用金融產(chǎn)品避險(xiǎn)

目前,進(jìn)出口企業(yè)可使用的匯率避險(xiǎn)方式主要包括:貿(mào)易融資、改變貿(mào)易結(jié)算方式、提高出口產(chǎn)品價(jià)格、改用非美元貨幣結(jié)算、增加內(nèi)銷比重等。企業(yè)可運(yùn)用的主要避險(xiǎn)金融產(chǎn)品包括:遠(yuǎn)期合同、借款保值、掉期保值、平衡責(zé)任、外匯期權(quán)、保理業(yè)務(wù)等。匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具的靈活使用,能在一定程度上減少人民幣升值對(duì)出口造成的不利影響。

遠(yuǎn)期合同:即指一個(gè)在確定的將來時(shí)刻按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議；

借款保值:通過借款來保值的方法比遠(yuǎn)期合同更具有靈活性,特別是小額合同。借款可以有較靈活的期限、變化而非固定的利率以及到期續(xù)借的靈活規(guī)定；

掉期保值:買進(jìn)或賣出一種貨幣的即期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯；或買進(jìn)或賣出一種貨幣的較近期間的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)同種貨幣的較遠(yuǎn)期間的遠(yuǎn)期外匯；

保理和福費(fèi)廷:保理是指出口商出運(yùn)貨物取得單據(jù)后,將單據(jù)以一定折扣出售給保理機(jī)構(gòu),由保理機(jī)構(gòu)承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)的費(fèi)用要比遠(yuǎn)期合同高,不常作為保值的方法。福費(fèi)廷與保理比較相似,區(qū)別在于福費(fèi)廷多用于中長(zhǎng)期交易而非短期,并且多用來避免信用風(fēng)險(xiǎn),而不是保值的工具。

來源： 南方報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)-南方日?qǐng)?bào)