11月18日訊

全方位調控

物價之棉花

本輪棉價上漲是供求矛盾的集中爆發(fā)。預計今年棉花減產(chǎn)將超過10%，而中國紡織業(yè)恢復性增長，給棉花市場帶來支撐。

高燒不退的棉花價格已經(jīng)燙傷了下游棉紡企業(yè)。“去年我們訂單上漲30%，明年能保持個位數(shù)上漲就很不錯了。”上海飛馬進出口貿易有限公司(下稱上海飛馬)總經(jīng)理陸龍生談到棉價上漲對公司業(yè)務的影響時憂心忡忡，他說今年棉花價格已經(jīng)翻一番了，可上海飛馬的產(chǎn)品提價20%就有客戶難以接受而取消訂單，而不提價就意味著虧損，所以棉價如果繼續(xù)漲下去，下游廠商只有少接訂單，甚至不接。

陸龍生的擔憂是紡織服裝出口企業(yè)的一個縮影。“上海飛馬可以說是紡織服裝出口型企業(yè)中的代表性企業(yè)。它的出口金額、出口量、出口價格等的變化，反映了這個行業(yè)的一些典型情況。”中國第一紡織網(wǎng)總編輯、高級分析師汪前進說。

上海飛馬是上海紡織集團旗下主要出口企業(yè)之一，去年總銷售額2.6億美元，其中80%為紡織品。通過上海飛馬出口的紡織品，主要采購自外部工廠，少量由它自己生產(chǎn)。

廣交會有單不敢接

在接受早報記者采訪的前一周，陸龍生一直在廣州參加廣交會，但在交易會現(xiàn)場，他不僅要面對訂單減少的壓力，更要承擔有單不敢接的壓力。這種壓力除了來自人民幣升值的因素，更多是來自“原棉、棉紗、面料、加工”整個產(chǎn)業(yè)鏈層層傳導而來的成本壓力。

“不敢接單啊，現(xiàn)在棉價漲得太厲害，如果我們的終端產(chǎn)品價格難以提升，做了也是虧損。”陸龍生坦言，現(xiàn)在上海飛馬基本只做3個月內的短期訂單，不敢接長期訂單了。

上海飛馬的每一筆訂單都要經(jīng)歷以下步驟：與國外客戶洽談，雙方確認價格、交付等條件，上海飛馬將訂單外發(fā)給張家港生產(chǎn)基地的長期合作工廠，這些工廠從江浙等地區(qū)采購面料、進行大批量生產(chǎn)，最后，產(chǎn)品出口交付給國外客戶。

“棉花價格漲，然后棉紗漲價、面料漲價，成品也不得不漲價。”陸龍生說，之所以不敢接長單，是因為難以確定長單的成本和售價。“現(xiàn)在我們接短單的想法就是寧肯利潤低點，也要盡量留住客戶，減少客戶的流失。”而在2008年金融危機之前，上海飛馬接的一般都是長單，有半年，還有一年的。

據(jù)介紹，針對棉價猛漲，本屆秋季廣交會上的參會紡織企業(yè)訂單報價普遍同比上調了20%～30%，個別產(chǎn)品提價幅度甚至高達40%。然而，外商對20%以上的提價普遍難以接受，部分歐美客戶已經(jīng)開始縮減在華的采購量，部分低端商品會更多傾向從東南亞采購。

新游資無視政策

陸龍生說，受內需增長，出口好轉的拉動，今年棉價一直穩(wěn)步上升，但從9月份以來，卻越漲越瘋，迭創(chuàng)新高。

市場分析人士認為，本輪棉價上漲是供求矛盾的集中爆發(fā)。因為今年棉花大幅減產(chǎn)，預計減產(chǎn)超過10%。受不良天氣影響，質量等級偏低，收獲時間推遲。再加上需求方面，中國紡織業(yè)恢復性增長，給棉花市場帶來支撐。

數(shù)據(jù)顯示，紡織品服裝出口和批發(fā)零售總額的增速，眼下基本達到金融危機前水平。分析人士認為，需求的快速復蘇是此輪棉價上漲的主要原因。

不過針對近期的暴漲，國金證券紡織行業(yè)分析師張斌指出，資金炒作應是關鍵原因。他認為，國內棉價歷來暴漲暴跌，關鍵原因是加工領域、流通領域和棉紡企業(yè)總是期待低價囤棉、從而牟利，使得企業(yè)和社會庫存急劇變化。張斌還特別強調，今年不僅往年參與棉花炒作的資金依舊，而且有新增資金參與，其明顯對政策視若無睹，新資金完全可以通過在現(xiàn)貨市場大肆囤貨，在中國和美國兩個棉花期貨市場不斷推高價格。

中游加工企業(yè)更弱勢

陸龍生介紹，從棉花到成衣制造是一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，棉花紡成紗，然后織成白胚，經(jīng)過印染制成面料，最后經(jīng)由服裝企業(yè)采購制造成衣。其中棉花是紡織服裝產(chǎn)業(yè)的基礎原材料，一旦其價格飆升，整個產(chǎn)業(yè)鏈將隨之漲價。

“棉紗、面料的價格也是一天一個價，加工廠也開始不斷提價。”上海飛馬的一名業(yè)務員李晴(化名)說，他平時的主要工作就是與國外客戶接洽、尋找服裝廠下訂單，但今年接單難，向工廠下訂單也難，棉花價格的上漲已經(jīng)完全打亂了他的工作節(jié)奏。

陸龍生透露，他所熟悉的中游加工企業(yè)根本沒有預計到棉價能漲那么高，大多數(shù)企業(yè)都降低了庫存，沒想到價格繼續(xù)攀升，隨之形成惡性循環(huán)——沒有足夠的現(xiàn)金增加庫存，同時更擔心價格下跌而不敢加庫存。因為2008年棉價曾經(jīng)從最高的1.8萬元/噸左右一下子掉到9000多元/噸。

“不過我也跟很多熟悉的工廠說，現(xiàn)在漲價的趨勢非常明顯，不能不增加庫存。”據(jù)陸龍生介紹，自9月棉價瘋漲后，10月份面料的價格就開始一天一個價，而之前庫存略高的企業(yè)抗風險的能力就略強點。

但是在加工廠、貿易商、國外客戶的“成本”博弈中，工廠無疑處于更為弱勢的地位。陸龍生坦承，“像上海飛馬這樣的貿易商尚有一定空間”，但“工廠的空間已經(jīng)沒有了”。“別看工廠的利潤率(3%)比我們做外貿(1%)的稍高一點，但由于工廠人多，攤到每個人身上的利潤就很少了。”因為無力應對成本上漲等不利因素，“最近有好多工廠都關掉了。我們自營工廠也已經(jīng)基本都關閉了，現(xiàn)在主要生產(chǎn)都外發(fā)到張家港生產(chǎn)基地了。”陸龍生說。

在受棉價影響的同時，出口型企業(yè)利潤還面臨匯率波動的挑戰(zhàn)。據(jù)陸龍生介紹，近期人民幣升值近3%，直接拉低出口型企業(yè)利潤。“我們規(guī)避匯率影響的主要辦法就是鎖定匯率，效果還不錯。”陸龍生說，他們通過與銀行商議一個固定的匯率，等到交易時按此執(zhí)行，可以預估風險。

“明年的日子不好過”

中國第一紡織網(wǎng)總編輯、高級分析師汪前進指出，從中長期看，高棉價不僅在中國，在全球市場都將成為一種常態(tài)，明年棉花價格維持在2萬元/噸之上的高位是大概率事件。

中國棉花協(xié)會人士預計，2010-2011年度，世界棉花處于緊平衡的格局中，棉花庫存消費比處于1994年以來的最低水平。中國棉花需求依然旺盛，剛性的缺口對棉價還是處于強勢支撐。長時間看，明年中國棉花價格較高的格局將繼續(xù)延續(xù)。短期來看，按照中國棉花協(xié)會方面的預計，在11月底乃至12初，國內棉價大幅上漲的趨勢將有望得到遏制。

陸龍生介紹，棉花等原材料價格的迅速上漲，盡管直接導致家紡及服裝價格的上漲，但不同檔次的產(chǎn)品受影響程度仍存在較大差別。低檔產(chǎn)品附加值低，其主要競爭優(yōu)勢就是價格低廉，因而受市場成本的影響較大。而中高檔產(chǎn)品施行品牌化戰(zhàn)略，它們的高附加值主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的設計、研發(fā)、推廣和品牌文化等方面，原材料在整件產(chǎn)品成本中所占比例較低，受成本變化影響較小。

“由于棉花占不同紡織品的成本不盡相同，高端產(chǎn)品由于設計、品牌等溢價水平高，原料成本相對較低，所以我們正準備放棄低端市場，增加高端產(chǎn)品規(guī)避一點棉價上漲的壓力。”陸龍生透露，去年上海飛馬收購了一個毛巾老品牌“雙船”，今年已經(jīng)開始出口，在香港市場售價近40港元/條，而且銷售不錯，正準備加快在東南亞的推廣，同時還計劃在內地市場推廣。

北京大學經(jīng)濟學院曹和平教授分析，在產(chǎn)業(yè)環(huán)境相對穩(wěn)定后，由于成本上升，外貿企業(yè)會加快轉型。以紡織行業(yè)為例，以前企業(yè)的普遍經(jīng)營特點是規(guī)模化，且價格競爭明顯；但是隨著成本的上升，需求減少，企業(yè)必然要提高產(chǎn)品附加值。

陸龍生預計，本輪棉價上漲到今年底或明年初可能會相對穩(wěn)定，但價格也難有大幅度回落，因此上海飛馬明年的出口情況并不樂觀。“訂單能保持今年的水平就不錯了。”陸龍生說，他最樂觀的目標是能有個位數(shù)的增長，這個目標幅度是近年來最低的水平了。

來源： 中國紡織網(wǎng)